L'année 2024 fait ressortir des évolutions significatives pour les SCPI, avec un nouveau recul de la collecte brute comparée à celle des deux dernières années (2023 et 2022). Quant à la hausse apparente des rendements, elle est en partie due à la diminution des prix des parts, et aussi à une gestion ciblée tenant compte des différentes mutations économiques. Dans cet article : un aperçu détaillé des principaux indicateurs de performance de ces véhicules pierre-papier.
Collecte brute et nette
En 2024, la collecte brute des SCPI se totalise à 4,7 milliards d'euros. La baisse est de 38 % par rapport à l'année précédente. Toutefois, le quatrième trimestre enregistre un volume de 1,3 milliard d'euros, soit une augmentation de 24 % par rapport au trimestre précédent.
La collecte nette, quant à elle, est de 3,5 milliards d'euros sur l'année, mettant particulièrement en évidence les 19 nouvelles SCPI (9% de la collecte) ainsi que les SCPI diversifiées dans leur ensemble (68%). Les SCPI spécialisées dans les bureaux ont contribué à hauteur de 14 %.
En revanche, la part des SCPI de santé et d'éducation est de 7% ; celle des SCPI de logistique et de locaux d'activité de 5 %. Elle est de seulement 3% pour les SCPI de commerces, de 2% pour les SCPI résidentielles et de 1% pour les SCPI adossées aux hôtels et aux loisirs.
Capitalisation du marché
Au 31 décembre 2024, la capitalisation totale des SCPI est de 88,5 milliards d'euros. Ce qui indique une légère baisse de 1,7 % comparé au résultat de 2023. Cette diminution reflète les ajustements de valorisation des actifs immobiliers dans un contexte de marché en transition.
Taux de distribution
Quant au TD moyen des SCPI, une légère progression est à enregistrer par rapport à 2023 (4.52%). En effet, ce TD se situe à 4,72% en 2024.
Évolution du prix des parts
Concernant la valeur des parts, 19 % des SCPI ont procédé à une revue à la baisse de leur prix de souscription, tandis que 3 % ont opté pour la revalorisation. Les 78 % restantes, soit la grande majorité, se sont positionnées sur le maintien du prix de leur ticket d’entrée.
Faut-il investir dans les SCPI en 2025 ?
Pour ceux à la recherche de rendement et d’un ticket d’entrée plus abordable, 2025 pourrait se révéler comme une année favorable pour investir dans ces véhicules pierre-papier. Cependant, il convient d’être sélectif et d’analyser plusieurs critères avant de se positionner, à savoir l’écart-type des rendements, la qualité du portefeuille immobilier, la stratégie de la société de gestion et l’évolution des autres indicateurs de performances sur les 3 dernières années. En somme, une approche proactive en matière d’arbitrage et d’adaptation au contexte économique est essentielle.
En somme, l'année 2024 a été une période de transition pour les SCPI, marquée par des défis macroéconomiques, mais également par des signes de résilience et d'adaptation du marché. Les investisseurs restent attentifs aux évolutions, tout en continuant d’inscrire les SCPI comme une composante clé de leur stratégie patrimoniale.
